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黄金交易提醒:金市消化贸易乐观情绪,密切关注美国通胀数据表现

来源:www.fxpnm.com作者:在线外汇交易平台时间:2019-02-25 10:09
周一(2月25日)现货黄金小幅走高,因中美贸易谈判取得进展,不过因此前市场对此消息有所消化,黄金涨势有限,现报1330.73美元,涨幅0.1%。

随着中美贸易取得进展,短时间黄金上涨的走势得到进一步确认,但短期而言随着市场风险偏好回升,可能会导致部分资金流入股市和具有工业属性的金属中,限制黄金的涨幅。

与此同时,对于美国经济放缓的担忧强化了市场对于美联储停止加息的预期,同时美联储在近期对通胀进行了详细的阐述,市场将密切关注周五PCE数据的表现。

同时欧洲经济数据表示也将值得关注,若欧洲经济持续走坏可能会强化市场对于全球经济放缓的担忧,因而提振黄金。
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第七轮中美经贸高级别磋商取得进展,美国延后对华加征关税


2月21日至24日,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行第七轮中美经贸高级别磋商。

双方进一步落实两国元首阿根廷会晤达成的重要共识,围绕协议文本开展谈判,在技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、服务业、农业以及汇率等方面的具体问题上取得实质性进展,在此基础上,双方将按照两国元首指示做好下一步工作。

美国当地时间2月24日下午,第七轮中美经贸高级别磋商在美国首都华盛顿结束。美国总统特朗普表示,磋商取得实质性进展,美国将延后原定于3月1日对中国产品加征关税的措施。

消息公布后,黄金维持窄幅震荡,因市场对于中美贸易乐观预期已经有所消化,此前因市场乐观预期黄金一度冲高至1346.8美元附近。
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不过市场人士表示,尽管日内黄金反应相对清淡,但黄金下方的支撑已经得到进一步巩固,因中美贸易的乐观情绪有助于推动中国对于实物黄金的需求,同时也在一定程度上削弱了美元的吸引力,从而推动黄金走高,因此黄金长期上涨的格局得到进一步的确认。

中美贸易乐观情绪令钯金和股市受益,或限制金价涨幅


相比于黄金近期大起大落的走势,此前刷新历史高点的钯金则显得相对稳健。同时随着中美贸易谈判取得进展,钯金续刷历史新高于1505.82美元。

随着中美贸易乐观情绪,市场对于全球经济放缓的疑虑将会有所缓解,具有工业属性的金属受到追捧,而钯金随着汽车行业的需求改善,自2018年末供应紧缺的趋势越发的明显,进一步推动钯金走高,因此也部分挤压了黄金的买需。
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随着中美贸易乐观情绪,股市也将直接受益。

从恐慌指数来看,目前恐慌指数已经来到了近5个月低点附近,暗示市场处于贪婪状态,这将促使市场的资金流向新兴市场以及股市,也将部分挤压黄金的买需。
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美国经济衰退风险加大


此前因2月21日美联储货币政策会议纪要不及预期鸽派,黄金自十个月高点1346.8美元出现了大幅的回落,并一度触及1320美元附近,因市场对于美联储2019年停止加息的预期有所缓解,提升了美元的吸引力。

不过随着当日晚些时候公布的美国耐用品订单数据不及预期,市场对于美联储停止加息的预期再次回升,同时美联储上周五(2月22日)在向国会提交的半年度货币政策报告中也表示经济趋弱,这使得黄金再次走强。

目前市场正密切关注美国经济数据的变化。此前因欧洲经济数据大幅走弱,凸显了美国经济的相对强劲,这使得美元挤压了黄金的避险买需。但是随着美国经济的衰退的迹象越发的明显,黄金将再次受到投资者的青睐。

事实上,许多机构近期都在警告美国经济又出现衰退的迹象。

此前富国银行指出,根据该行的经济衰退模型,未来12个月美国经济衰退的概率在2019年底飙升,且在2020年1月达到40%。

同时花旗美国经济惊奇指数回落至16个月低点。
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随着许多推迟发布的数据最终发布,本周将有大量美国数据公布。包括周三工厂订单和12月贸易顺差以及周四至关重要的GDP报告。同时周五还将公布核心个人消费支出(PCE)价格指数以及2月份制造业PMI,市场将会从中进一步寻找美国经济走向的线索。

近期关注美联储有关通胀的进一步表述以及美国通胀数据变化


上周五美联储官员密集发声。

其中美联储官员戴利表示,应警惕通胀上行和下行风险,通胀已经很长时间低于目标水平。

纽约联储主席威廉姆斯则表示,通胀预期过低可能降低灵活性,需要制定策略来实现2%的通胀目标,如果美联储多年不能实现通胀目标,通胀预期存在下行风险。

美联储副主席克拉里达则强调锚定通胀预期的重要性,并表示美联储将考虑改变通胀目标框架,若有必要,美联储将考虑宽松政策的新工具。

多名美联储官员就美国的通胀前景发表了观点,市场将进一步关注美国通胀数据的变化。

本周五将公布核心个人消费支出(PCE)价格指数,市场预计12月份的物价指数将稳定在1.9%,略低于美联储2%的目标。该数据的意外下降可能会强化人们的预期,即美联储将继续按兵不动,直到令人信服的通胀压力积聚起来。除了通胀数据,PCE的报告还将包含有关个人收入和支出的最新数据。

同样重要的是,美国供应管理协会(ISM)将于周五公布2月份制造业PMI。预计采购经理人指数(PMI)将创纪录地下跌0.6个百分点,至56.0,与近日公布的其它制造业指数一致。

此外,本周还将迎来美联储主席鲍威尔在国会的证词,投资者需要予以关注。 

欧洲政治经济不确定性也将提供部分黄金买需


随着美国经济出现放缓的迹象,欧洲近期政治经济前景的不确定性也将在一定程度上推动黄金的避险买需。

德国经济研究所(Ifo)早些时候的月度调查显示,德国2月份商业信心连续第六个月下降。此外,国有开发银行KfW将2019年的经济预测下调了一半。

同时德国政府将其对2019年GDP的预测从上周的1.8%下调至1%。本月早些时候,欧盟委员会将其对2019年欧元区经济增长的预测下调至1.3%。

同时欧洲方面有消息称,若美国总统特朗普征收汽车关税,欧盟据悉将针对卡特彼勒和施乐进行反击,贸易僵局可能会加剧市场对于欧洲经济放缓的担忧,提振黄金买需。

与此同时,英国方面,脱欧乱局仍在持续,此前议会有关人士表示,特雷莎·梅需要在本周二向议会报告与欧盟新一轮谈判的成果,如果她交出的答卷无法让议会满意,那么她届时面临的“逼宫”压力就将空前巨大,同时据首相特雷莎·梅考虑中的计划,英国脱欧期限最多将被延后两个月。

不过据外媒报道,有25名英国政府官员准备投票支持首相特雷莎·梅,只要首相排除无协议脱欧的可能性,短时间英国脱欧局势仍存在很大的变数,这也将在一定程度上支撑黄金。

后市前瞻


23:00 美国12月批发库存月率终值(%)
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